In vielen Handelsplattformen können Trends bereits mithilfe von Automatische Trendlinien Indikatoren identifiziert werden. Oftmals können auch Programme hierfür erworben werden. Die Bezeichnungen für solche Programme variieren zwischen automatische Trendlinien Indikator, Marktscanner bis hin zu automatische Chartmustererkennung.

In den meisten Fällen wird es die Software allerdings, basierend auf anderen Indikatoren ein Scanning des Charts vornehmen, um bestimmte Kerzenformationen wie Gravestones, Dojis oder Evening Stars zu erkennen, Widerstands- und Unterstützungslinien einzeichnen, Moving Averages zu Höchst-, Tiefst- oder Schlusskursen errechnen.

Es gibt nur wenig seriöse automatische Trendlinien Indikatoren

Trader können bei den verschiedenen oftmals ungeprüften Programmen im Internet also nicht unbedingt immer erwarten, dass mit den Programmen im Chart erkennbare Muster (Patterns) mit einer Datenbank abgeglichen und Empfehlungen „ausgespuckt“ werden.

Es gibt aber auch Ausnahmen, wie die von Börse GO AG entwickelte Software Patternscout von Guidants. Diese enthält tatsächlich eine Chartmustererkennung und ist in der Lage Trendmuster, Trendkanäle, kurspezifische Muster, Strategiemuster und Kerzenmusterformationen zu erkennen und automatisch auf den Bildschirm zu legen. Die Basisversion von Patternscout ist kostenlos, für Premium-Inhalte müssen allerdings Gebühren entrichtet werden. Allerdings gibt es auch gute kostenlose Indikatoren.

Autochartist oder CMC Markets sind oft kostenlos vorinstalliert

Ein weiteres Beispiel ist Autochartist, das in vielen bekannten Handelsplattformen wie Meta Trader bei ActivTrades, Admiral Markets, Forex.com, FXPro, GKFX, IG, Markets.com oder Oanda bereits kostenlos verfügbar ist. Es gibt aber auch Eigenentwicklungen der Online Broker wie CMC Markets, die den Tradern ebenfalls gratis zur Verfügung gestellt werden.

Autochartist wurde schon im Jahr 2004 entwickelt um Charts von US-Aktien auf Intraday-Basis auswerten zu können. Die Software ist heute schon bei etwa 50 großen Onlinebrokern implementiert und in der Regel kostenlos. Nach eigenen Angaben verwenden schon mehrerer hunderttausend Trader das Modul in 80 Ländern. Monatlich werden hier fast eine halbe Million Trading-Gelegenheiten erkannt, um den Tradern das Leben zu vereinfachen.

Vor- und Nachteile von Automatische Trendlinien Indikator

automatisches Erkennen von Mustern und möglichen Trends
leicht zu bedienen
vielfach kostenlos
oftmals vergangenheitsorientierte Werte mit wenig Prognosewirkung
eigene Bewertung der Situation unerlässlich

Welche Chartformationen werden erkannt?

Die Darstellungen erfüllen jedoch nicht immer die Lehrbuchvorgeaben, sind aber in der regel brauchbar. Die Chartmuster-Erkennung scannt alle geöffnete Charts über vordefinierte Laufzeiten hinweg nach beliebten technischen Mustern wie Kopf und Schulter-, Dreieck- und Keil-Formationen.

Wenn ein Muster erkannt wurde, kann der Live-Chart geöffnet und im Grund genommen sofort gehandelt werden. Trader bekommen somit einen besonders schnellen Überblick. Der Nutzen ist vor allem dann groß, wenn mehrere Märkte gleichzeitig Hinsicht günstiger Einstiegsformationen observiert werden. CMC Markets bietet hier sogar einen praktischen Autopiloten an, der nach individuellen Voreinstellungen gleich eine Position zum Kauf bildet.

Vom „automatisierten Handel“ wird Tradern abgeraten

Der Trader müsste, wenn er sie Position tatsächlich kaufen will nur noch eine Bestätigung vornehmen. Ein richtiger Handelsbot ist das Programm also noch nicht. Das wäre auch fatal für den Hersteller, weil sich der Trader an die anbietende Handelsplattformen wenden könnte, um diese in Regress zu nehmen, wenn etwas schiefläuft.

Ganz im Gegenteil: Den Tradern wird dringend geraten noch einmal eigene Bestätigungen mit anderen Indikatoren oder über eigene Price Action Erfahrungen einzuholen. Manche Trader sagen daher auch, dass es sich zwar um ein schönes Gimmick handelt, sie aber lieber auf eigene Indikatoren vertrauen.

Wie immer im Leben gilt auch für jeden Automatischen Trendlinien Indikator: Der Erfolg gibt dem recht, dem ihn hat. Ansonsten ist Kritik nicht fern.

Der Renko Charts Indikator eignet sich sehr gut, um Trenddynamiken und Zyklen des Marktes und der betrachteten Basiswerte darzustellen. Außerdem können sehr einfach Interpretationen und Handelsregeln abgeleitet werden. Der Begriff Renko stammt aus dem Japanischen von „renga“ und bedeutet „Ziegel“.

Die Darstellung der Renko Charts ist sehr einfach zu handhaben und daher bei vielen Tradern beliebt. Das Besondere ist die visuelle Aufbereitung: Renko Chart-Balken werden im Aufwärtstrend meist weiß und im Abwärtstrend schwarz dargestellt, was für eine zusätzliche Übersicht sorgt.

Erklärung

Die Grundidee der Renko-Darstellung ist, dass ein neuer Renko-Balken nur dann gezeichnet wird, wenn sich der Markt um eine bestimmte Kursspanne nach oben bzw. nach unten bewegt.

Es muss also eine bestimmte Schwelle bei der Kursbewegung überschritten werden. Diese Schwellen müssen vorab festgelegt und können individuell an die besondere Marktcharakteristik angepasst werden.

Die vordefinierte Kursspanne bildet auch das Grund-Setting für die Größe der Renkos. So können in der Chart-Darstellung unnötige Schwankungen und Chart-Bewegungen, die gegen den Trend herausgefiltert.

Der Renko Chart Indikator ist also hauptsächlich eine visuelle Aufbereitung von Kursverläufen unter Eliminierung von Kursrauschen, die das Erkennen von Trendmustern, Trendstärken wesentlich erleichtert.

So wird es Trauern auch erlaubt, Trends relativ lange mitzunehmen. In trendlosen Phasen ist der Indikator jedoch ungeeignet.

Vor- und Nachteile des Renko Charts Indikator

identifiziert neue Trends
liefert die Trendstärke
ermöglicht das „lange“ Mitnehmen von Trends
keine Aussagekraft in trendlosen Phasen

Bildung des Renko Charts Indikator

Der Renko Chart Indikator wird nach vier festen Regeln erstellt. Eine Formel zur Herleitung ist möglich, wird jedoch schnell unübersichtlich. Daher soll es eine Beschreibung in Worten geben:

Regel 1

Bei zu geringen Kursänderungen, das heißt, wenn die definierte Mindestspanne von Höchstkurs der vorletzten Periode und Schlusskurs der letzten Periode nicht überschritten wird, entsteht kein neuer Renko Chart-Balken. Die nicht hinreichenden Kursanstiege werden also herausgefiltert und nicht dargestellt.

Regel 2

Ein weißer Renko Chartbalken wird nur dann dargestellt, wenn der Schlusskurs der letzten Periode mindestens um die Mindestspanne über dem Höchstkurs der vorletzten Periode liegt. Wenn also die vorgegebene Mindestspanne Sieben ist und der Schlusskurs der letzten Periode 28 sowie der Höchstkurs der vorletzten Periode beispielsweise 20 ist, wird ein weißer Renko gezeichnet. Die Größe des Renko Balkens entspricht dabei der vordefinierten Mindestspanne, im Beispiel also sieben. Ist der Schlusskurs der letzten Periode um ein Mehrfaches der Mindestspanne größer als der Höchstkurs der vorletzten Periode, dann werden mehrere Renkos eingezeichnet.

Regel 3

Ein schwarzer Renko wird gezeichnet, wenn der Schlusskurs der letzten Periode mindestens um eine vordefinierte Mindestspanne unter dem Tiefstkurs der vorletzten Periode liegt. Die Größe des Renkos entspricht wiederum der vorgegebenen Mindestspanne. Ist der Schlusskurs der letzten Periode um ein Vielfaches der Mindestspanne kleiner als der Tiefstkurs der vorletzten Periode, dann werden entsprechend wieder mehrere Renkos eingezeichnet.

Regel 4

Bei einer Trendumkehr erfolgt die Darstellung mit einem Ein-Renko-Reversal. Das heißt, dass wenn der Kurs der aktuellen Periode mit der vorab definierten Mindestspanne unter dem Tief des letzten weißen „Aufwärts-Renko“ liegt, dann wird anschließend ein schwarzer Renko-Balken eingetragen. Umgekehrt, folgt auf einen schwarzen Renko-Balken ein weißer, wenn der Schlusskurs der letzten Periode mindestens um die vordefinierte Mindestspanne über dem oberen Ende des schwarzen „Abwärts-Renko“ liegt.

Interpretation und Anwendung

Das Renko-Charting eignet sich in der gut, um die Dynamik von Kursbewegungen in Trends darzustellen. Sich allein auf die Renko Charts Indikator beim Traden zu verlassen wird jedoch nicht empfohlen. Hier sollten auch andere Indikatoren wie der ADX oder der Money Flow Index Indikator zum Einsatz kommen. Vielmehr eignet sich der Renko Charts Indikator sehr gut zum Bestätigen von Signalen.

. Es sollten je nach Markt nach Möglichkeit verschiedene Mindestspannen getestet werden, um die optimale Wiedergabe der Marktzyklen zu erreichen. In eher trendlosen Phasen ist der Renko Charts Indikator nicht in der Lage verwertbare Informationen zu liefern und daher ungeeignet.

In Trends leistet der Renko Charts Indikator Erstaunliches

Bei sich anbahnenden Trends kann der Renko Chart Indikator allerdings als Frühwarnsystem dienen. Die Aussagekraft in Trendphasen ist darüber sehr stark, was die Renkos auch zu einem überaus beliebten Indikator Set macht. So manch ein Trader schwört geradezu auf die Darstellungsform, weil es mit ihm praktisch auf Trends geritten werden kann, bis sich die Dynamik abschwächt.

Der Donchian Channel Indikator, oft auch Price Channel genannt, wurde Anfang der 1970er-Jahre von Richard Donchian, einem berühmten Fachmann der technischen Analyse in die Charttechnik eingeführt. Es handelt sich dabei um ein Trendfolgesystem in seiner reinsten Form, der bei manchen Forex-Tradern in Verbindung mit anderen Indikatoren auch noch heute zum Einsatz kommt.

Erklärung

Hierzu werden drei Linien über den Chart des betrachteten Basiswertes gelegt, welche die Ober- und Untergrenze des Donchian Channel und dessen Mitte bestimmen. Die obere Grenze wird durch ein Vier-Wochentageshoch und die untere Grenze durch ein Vier-Wochen-Tagestief gebildet. Außerdem wird eine simple Handlungsanweisung für Trader gegeben.

Für eine Kurzfrist-Strategie lauten diese: Eine Long-Position wird immer dann eröffnet, wenn der aktuelle Kurs den Höchstkurs der letzten 4 Wochen überschreitet. Der Ausstieg aus der Long Position hat zu erfolgen, wenn der aktuelle Kurs unter das Tagestief in den vergangenen zwei Wochen rutscht.

Umgekehrt werden Short-Positionen eröffnet, wenn der aktuelle Kurs unter dem Tiefstkurs der vergangenen vier Wochen fällt. Die Short-Position wird wieder geschlossen, wenn der aktuelle Kurs über den Höchstkurs der letzten zwei Wochen steigt.

Für eine Langfrist-Strategie wurden die Werte einfach auf ein 55- und ein 20-Tageshoch und -Tagestief angehoben.

Durch die starre Vorgabe der Handlungsanweisungen wurden die Trader in einem von Donchian durchgeführten Experiment auch Turtles genannt. Die Teilnehmer mussten nur stur den Kursbewegungen in den vergangenen Wochen und die Regeln befolgen. Verschiedene Basiswerte und Handelsvolumina vorausgesetzt.

Die Erfolge im von Donchian mit den „Probanden“ durchgeführten Experiment waren insbesondere im Kurzfrist-System beträchtlich.

Geschichte

Der Donchian Channel Indikator wurde daher seinerzeit auch so beliebt, dass insgesamt sehr viele Trader am Markt nach dieser Methode handelten und das Verhalten der am Markt Beteiligten und auch der Kurse vorhersehbar wurden. Daraufhin wurden dann  wiederum Strategien von Tradern entwickelt, um genau aus dieser Tatsache Kapital zu schlagen. Eine dieser Strategien wurde von Connors und Raschke entwickelt und „Turtle Soup“ genannt.

Der Donchian Channel wird von seinem Grundprinzip allerdings auch noch heute sehr gern angewendet, wobei jedoch zahlreiche auf bestimmte Märkte angepasste Variationen bestehen. Die Anwendung beschränkt sich jedoch auf überwiegend trendlose Märkte.

Manche „Gauner“ versuchen diese einfache Strategie als „Blackbox“ zu verkaufen, was natürlich den hohen Preis niemals rechtfertigt, da jeder Trauer die Regeln selbst durchblicken und danach handeln kann.

Als reiner Trendfolger ist der Donchian Channel allerdings auch entsprechend kritisch zu betrachten, da keine vernünftigen Prognosen oder andere Aussagen abgeleitet werden können.

Vor- und Nachteile des Donchian Channel Indikator

einfache Berechnung
klare Regeln für den Ein- und Ausstieg in Long- und Short-Positionen
reiner Trendfolger ohne Prognosen oder andere gewichtige Aussagen
nur für eher trendlose Märkte geeignet

Bildung des Donchian Channel Indikator

DonchianChannel Up (t) = H (n), wobei H(n) ist der höchste von allen Tageshöchstwerten (Highest High) im Betrachtungszeitraum n ist.

DonchianChannel Low = L (n), wobei L (n) der niedrigste von allen Tagestiefstwerten (Lowest Low) im Betrachtungszeitraum n ist.

DonchianChannel Middle = (DonchianChannel Up + DonchianChannel Low) / 2

Die Handlungsanweisung beim Donchian Experiment mit den Turtles war:

Einstieg Long, wenn C(t) > H(n) von unten kommend wird, wobei für H(n) das 20 Tageshoch gewählt wird.

Ausstieg Long, wenn C(t) < L(n) von oben kommend wird, wobei für L(n) das 10 Tagestief gewählt wird.

Einstieg Short, wenn C(t) < L(n) von oben kommend wird, wobei für L(n) das 20 Tagestief gewählt wird. Ausstieg Short, wenn C(t) > H(n) wird, wobei für H(n) ein 10 Tageshoch gewählt wird.

Der Betrachtungszeitraum bezog sich auf eine Vier- und Zwei-Wochenregel, wobei jeweils 5 Börsentage pro Woche vorhanden waren. Die Regeln können jedoch individuell auf bestimmte Märkte adjustiert werden.

Interpretation und Anwendung

Der Donchian Cannel ist vor allem im Forex-Handel immer noch sehr beliebt, da e sich hier bei vielen Währungen in der Regel um eher trendlose Märkte handelt. Außerdem ist die Darstellung des Donchian Channel und die Signalerkennung sehr einfach und kann zum Beispiel mit automatischen Stopploss-Order verbunden werden.

Allerdings wird der Donchian Channel Indikator, wenn überhaupt, meistens nur zusammen mit anderen Indikatoren wie dem Volatilitäts-Indikator ATR und den Trendstärke Indikator ADX gearbeitet, um auf sich entwickelnde Trends reagieren zu können. Es gibt mittlerweile zahlreiche Variationen des Donchian Channel. Entscheidend sind jedoch bei allen Variationen die Grenzen der Anwendbarkeit auf trendlose Märkte.

Ansonsten können mit dem Donchian Channel so gut wie keine Aussagen zu den Kursen getroffen werden und es kann schon gar keine Interpolation in die Zukunft hinsichtlich kommender Kursentwicklungen abgeleitet werden. Die Bildung des Donchian Channel Indikator richtet sich streng nach vergangenen Höchst und Tiefstkursen.

Der von George C. Lane in die technische Chartanlyse eingebrachte Stochastic Oscillator Indikator gehört mit zu den meistgenutzten Oszillatoren-Indikatoren neben dem Momentum Indikator (MI) und dem Relative Strength Index Indikator (RSI).

Erklärung

Mit dem Stochastic Oscillator Indikator wird der heutige Preis in die vergangenen Handelsspanne eingeordnet. Hierzu setzt er die Differenz aus aktuellem Schlusskurs und dem Periodentief im Betrachtungszeitraum in Relation zur Handelsspanne über die betrachteten Perioden und quantifiziert die Lage des Schlusskurses innerhalb der beobachteten Handelsspanne.

Wenn Kurse innerhalb einer eher trendlosen Phase aus den Extrembereichen nahe dem Tageshoch- oder Tagestief wieder in den durchschnittlichen Bereich eintreten, entstehen Kauf- oder Verkaufssignale. Die Anwendung des Stochastic Oscillator Indikator setzt also immanent voraus, dass kein klarer Trend vorhanden ist. Allerdings kann ein einsetzender Trend zumindest identifiziert werden.

Wann eignet sich der Stochastic Oscillator?

In deutlich herauskristallisierten Trendphasen hilft der Stochastic Oscillator Indikator wenig, weil die Handelsspannen im betrachteten Zeitraum durch die fortlaufenden Aufwärts- oder Abwärtsbewegungen immer größer werden. Daraus folgt, dass der Stochastic Oscillator Indikator am besten zusammen mit anderen Indikatoren angewendet wird, welche zusätzlich die Trendrichtung und Trendstärke sowie eine Trendumkehr nach einem Auf- oder Abwärtstrend anzeigen können.

In der Trading-Praxis wird der Stochastic Oscillator Indkator oft modifiziert, indem verschiedene Methoden und Zeiträume für die Glättung verwendet werden. Im Grundmodell werden jeweils zwei Linien abgebildet, wobei die zweite Linie als Signallinie dient. Das Grundmodell wird auch als Fast Stochastic Oscillator bezeichnet, weil die Werte nur einmal mit dem Simple moving Average geglättet werden. Vielfach wird auch noch ein zweifach geglättete Durchschnitt errechnet (Slow Stochastic Oscillator).

Vor- und Nachteile des Stochastic Oscillator Indikator

klare Kauf- und Verkaufssignale in eher trendlosen Phasen
Identifikation überkaufter und überverkaufter Basiswerte
in klaren Trendphasen entstehen Fehlsignale

Bildung des Stochastic Oscillator Indikator

Zur Darstellung des Stochastic Oscillator Indikator werden zwei Berechnungen benötigt.
Zunächst wird der Fast Stochastic Oscillator über einen Betrachtungszeitraum von 5 Tagen berechnet. Vom Schlusskurs im Zeitpunkt t wird der Tiefstpreis innerhalb der letzten fünf Perioden subtrahiert. Das Ergebnis wird dann durch die Handelsspanne aus Tageshöchst- und Tagestiefstpreisen zum Beispiel der letzten 5 Tage dividiert:

Fast Stochastic Oscillator = %K(t)

%K(t)= ((C (t) – L(5))/(H(5)-L(5)))*100

Zur Darstellung der Signallinie %D – fast wird dann der Simole Moving Average der letzten drei Tage ermittelt:

%D fast = SMA(%K) = (%K (t) + %K(t-1) + %K(t-1)) / 3

Anschließend wird noch der Slow Stochastic Oscillator berechnet, mit dem der Fast Stochastic Oscillator etwas beruhigt wird. Das dürfte für die meisten Anwendungen jedoch ausreichend für die Signalgebung sein. Basis der Berechnung ist der Wert für die Signallinie des Fast Stochastic Oscillator (%D fast), die als % K Slow bezeichnet wird. Der Wert wird dann einfach noch einmal mit dem einfachen gleitenden Durchschnitt über 3 Perioden geglättet:

%D slow = (% K slow (t) + % K slow (t-1) + % K slow (t-2) ) / 3 oder

(% D fast (t) +% D fast (t-1) + % D fast (t-2)) / 3

Die Einstellungen können die Trader jedoch frei wählen, wobei sich drei Parameter ergeben:
der rückwärtige Betrachtungszeitraum für den Fast Oscillator, der Betrachtungszeitraum für den Slow Oscillator und der Zeitraum für die Berechnung des Simple Moving Average, hier im Beispiel also (5,3,3).

Der Indikator selbst gibt Werte zwischen 0 und 100 wieder. Die Bereiche oberhalb von 80 und unterhalb von 20 oder wahlweise oberhalb von 70 und unterhalb von 30 gelten als Extremzonen gelten.

Interpretation und Anwendung

Der Stochastic Oscillator Indikator produziert in Seitwärtstrends sehr klare Signale. In ausgereiften Trendphasen kommt es jedoch zu Fehlsignalen. Ein Kaufsignal entsteht, wenn der Stochastics Oscillator Indikator oder sein gleitender Durchschnitt aus dem unteren Grenzbereich hereinkommt und über 20 steigt. Auch das Übersteigen von %K über den gleitenden Durchschnitt %D ist ein Kaufsignal.

Ein Verkaufssignal wird erzeugt, wenn der Stochastic Oscillator aus dem oberen Grenzbereich nach unten unter die 80 fällt oder wenn sich der %K-Wert unter seinen gleitenden Durchschnitt % D bewegt.

Divergenzen zwischen dem Indikatorwert und seinem gleitenden Durchschnitt können auf Trendwechsel hindeuten.

Fazit

Mit dem Stochastic Oscillator Indikator können in eher trendlosen Phasen klare Kauf- und Verkaufssignale abgeleitet werden. Eine Anwendung bei klaren Trends ist nicht sinnvoll. Der Indikator basiert auf der Idee, dass in Aufwärtsbewegungen der Schlusskurs nahe dem Tageshöchstkurs und in Abwärtsbewegungen der Schlusskurs nahe dem Tagestiefstkurs liegt. Daraus wird geschlussfolgert, dass Kurse die aus oberen oder unteren Bereichen wieder in den durchschnittlichen Bereich eintreten als Kauf- oder Verkaufssignale interpretiert werden können.

Es handelt sich insgesamt beim Stochastic Oscillator Indikator um ein sehr einfaches und daher beliebtes Signalsystem, der sich beispielsweise optimal im Forex-Handel einsetzen lässt, da es hier oft trendlose Phasen gibt.  Die Anwendung sollte allerdings nur zusammen mit anderen Indikatoren erfolgen, um auch bei entstehenden Trends qualitativ gute Signale zu erhalten.

Der von Welles Wilder Relative Strength Index Indikator (RSI) ist einer der am häufigsten verwendeten Indikatoren in der technischen Chartanalyse. Mit dem Oszillator wird, entgegen dem, was der Name vermuten lässt, die „innere“ Stärke einer Kursbewegung gemessen, nicht jedoch die relative Stärke zwischen verschiedenen Basiswerten.

Dabei wird die das Verhältnis der Aufwärtsbewegungen zu den Abwärtsbewegungen innerhalb eines Betrachtungszeitraumes ermittelt, wobei die Ergebnisse zwischen 0 und 100 % und damit in geglätteter Form vorliegen. Er gilt als eine Weiterentwicklung des Momentum-Indikator. Wenn der ermittelte Wert für den RSI eher klein ist, gilt der betrachtete Basiswert als „überverkauft“, der RSI hat in diesem Fall also nur eine geringe innere Stärke.

Vor- und Nachteile

misst die Stärke der Kursbewegungen
reagiert sehr sensibel und schnell
klare Ableitung von Kauf- und Verkaufssignalen
Trendwechsel müssen mit anderen Indikatoren bestätigt werden.

Bildung des Relative Strength Index Indikator

Die Berechnung des Relative Strength Index Indikators erfolgt über den gleitenden Durchschnitt der Auf- und Abwärtsbewegungen über einen festgelegten Zeitraum. Dazu müssen zunächst jeweils die

Für alle C(t) > C(t-1): ∑ max (C (t) – C(t-1), 0)
Für alle C(t) < C(t-1): ∑ min (C (t) – C(t-1), 0)

Wilder schlägt einen 14-Tage-Zeitraum vor. Üblich sind aber auch Berechnungen über 7, 9 oder sogar 25 Tage. Dabei ist zu beachten, dass der Relative Strength Index Indikator um so volatiler wird, je kürzer der betrachtete Zeitraum gewählt wird.

Anschließend wird der Mittelwert für die Auf- und Abwärtsbewegungen berechnet:

Für Aufwärtsbewegungen: GD up = (∑ max (C (t) – C(t-1), 0)) / n
Für Abwärtsbewegungen: GD down = (∑ max (C (t) – C(t-1), 0)) / n

Um den Relative Strength Index Indikator %-mäßig darzustellen, wird dann der gleitende Durchschnitt für die Aufwärtsbewegungen durch die Summe der gleitenden Durchschnitte für die Aufwärts- und Abwärtsbewegungen geteilt:

RSI = GD up / (GD up + GD down)

Im letzten Schritt erfolgt dann eine Klassifizierung der Ergebnisse:
Für Relative Strength Index Indikator-Werte über 70 % wird angenommen, dass die betrachteten Assets beziehungsweise Basiswerte „überkauft“ sind und für Werte unter 30 %, dass diese „überverkauft“ sind, wobei auch sinnvolle Anpassungen vorgenommen werden können, je nachdem, ob es sich um einen Bullen- oder Bärenmarkt handelt.

Interpretation und Anwendung

Ähnlich wie beim Momentum Indikator wird mit dem Relative Strength Index Indikator die innere Stärke der Kursentwicklungen gemessen. Der Unterschied ist jedoch, dass beim RSI die Auf- und Abwärtsbewegungen separiert und in Relation zueinander gestellt werden. Hohe Werte beim Relative Strength Index Indikator von über 70 % zeigen einen „überkauften“ und niedrige Werte von unter 30 % zeigen einen „überverkauften“ Titel.

In einem bullischen Markt, also mit überwiegenden Aufwärtsbewegungen werden die Linien auch bei 80 % und 40 % gezogen. Handelt es sich um einen Bärenmarkt mit überwiegenden Abwärtsbewegungen, wird die Grenze auch bei 60 % für überkaufte und 20 % für überverkaufte Titel gezogen. Durch den oszillierenden Charakter des RSI können auch konkrete Handelssignale abgeleitet werden, wobei der Fantasie natürlich keine Grenzen gesetzt sind.

Wenn ein Titel überkauft ist, kann davon ausgegangen werden, dass demnächst wieder eine Abwärtsbewegung eintritt. Das ist dann ein Signal für den Ausstieg aus Long-Positionen und mit Verzögerung bei dem folgenden Unterschreiten der oberen Schwelle für einen Einstieg in Short-Positionen.

Umgekehrt ist ein Unterschreiten der unteren Überverkauft-Grenze ein Signal für das Schließen von Short-Positionen und bei Wiedereintritt von unten in den mittleren Bereich zum Aufbauen von Long-Positionen.

Der Relative Strength Index Indikator sehr deutliche Unterstützungs- und Widerstandslinien herausgearbeitet werden.

Fazit

Beim Relative Strength Index Indikator handelt es sich um einen äußerst sensibel reagierenden Oszillator, der somit besonders für das rechtzeitige Erkennen von Einstiegs- und Ausstiegssignalen prädestiniert ist. Vor allem im Daytrading und Forex-Händler bildet er ein gutes Instrument, da die hohe Sensibilität den schnellen Ein- und Ausstiegen besonders gerecht wird.

Zudem können die Unterstützungs- und Widerstandslinien sowie die Grenzen für überkaufte oder überverkaufte Märkte sehr leicht individuell angepasst werden. Mit den RSI wird die innere Stärke der Kursbewegungen gemessen, die im Ergebnis oszillierend um einen Mittelwert abgebildet wird.

Kommt der Relative Strength Index Indikator über eine je nach Marktsituation individuell zu ziehende Obergrenze, gilt der zugrundeliegende Basiswert als überkauft. Umgekehrt, wenn sich der Relative Strength Index Indikator unter eine bestimmte Untergrenze bewegt, gilt der Basiswert als überverkauft.

Diese Flexibilität und die Klarheit bei der Signalgebung macht den Relative Strength Index Indikator auch zu einem der beliebtesten technischen Hilfsmittel für Trader. Eine kleine Schwäche ergibt sich aus den individuell möglichen Einstellungen. Trendwechsel müssen bei besonders kurzen Betrachtungszeiträumen mit anderen Indikatoren bestätigt werden.